Finantsstruktuuri omadused, liigitus ja näide



The finantsstruktuur see on lühiajaliste kohustuste, lühiajalise võla, pikaajalise võla ja kapitali kombinatsioon, mida ettevõte kasutab oma varade ja toimingute rahastamiseks. Finantsstruktuuri koosseis mõjutab otseselt seotud ettevõtte riski ja väärtust.

Finantsjuht peab otsustama, kui palju raha laenamiseks, võla ja omakapitali parima kombinatsiooni saamiseks ning odavamate allikate leidmiseks. Sarnaselt kapitalistruktuuriga jagab finantsstruktuur võlausaldajatele suunatud ettevõtte rahavoogude suuruse ja aktsionäridele määratud summa..

Igal ettevõttel on nende kulusid ja vajadusi arvestades erinev kombinatsioon; seetõttu on igal ettevõttel oma võlakapitalisuhe. Võib juhtuda, et organisatsioon annab võlakirju aktsiate ostmiseks saadud tulu kasutamiseks või vastupidi, emiteerida aktsiaid ja kasutada seda kasumit oma võla tasumiseks.

Indeks

  • 1 Omadused
    • 1.1 Finantsstruktuur ja kapitali struktuur
    • 1.2 Kaalutavad tegurid
  • 2 Klassifikatsioon
    • 2.1 Finantseerimine võla kaudu
    • 2.2 Omanike tegevus
    • 2.3 Erinevused finantsstruktuurides
  • 3 Näide
  • 4 Viited

Omadused

Finantsstruktuur viitab sellele, kuidas kujundada fondide rahastamiseks kasutatav fondide kombinatsioon, eriti seoses sissenõutava võla suurusega ja millise tagasimaksmise profiiliga.

Sisaldab võlainstrumentide analüüsi ja otsuseid, kui on olemas rohkem kui üks.

Märkimisväärne võlgnevuse toetamine võimaldab aktsionäridel saada suuremat investeeringutasuvust, kuna ettevõttes on vähem kapitali. See finantsstruktuur võib siiski olla riskantne, sest ettevõttel on suur võlg, mida tuleb maksta.

Oligopooliks või monopoolseks paigutatud ettevõte on võimeline toetama finantsvõimendusega finantsstruktuuri, kuna selle müüki, kasumit ja rahavoogu saab usaldusväärselt ennustada.

Vastupidi, kõrge konkurentsiga turul paiknev ettevõte ei toeta suurt võimendust, sest see kogeb kasumit ja volatiilset rahavoogu, mis võib põhjustada võla maksete kaotamise ja pankrotiavalduse esitamise..

Sel viimasel ametikohal asuv ettevõte peab oma finantsstruktuuri võtma rohkem kapitali aadressile, mille puhul tagasimaksmise nõue puudub.

Finantsstruktuur ja kapitali struktuur

Finantsstruktuur sisaldab arvestuses pikaajalisi ja lühiajalisi kohustusi. Selles mõttes võib kapitalistruktuuri vaadelda kui finantsstruktuuri alamhulka, mis on rohkem suunatud pikaajalisele analüüsile.

Finantsstruktuur kajastab käibekapitali ja rahavoo olukorda, makstavaid palku, võlgnevusi ja makstavaid makse. Seetõttu pakub see usaldusväärsemat teavet praeguste äritingimuste kohta.

Kaalutavad tegurid

Võimendus

Finantsvõimendus võib olla positiivne või negatiivne. Maksueelse kasumi tagasihoidlik kasv annab suure kasumi aktsia kohta, kuid samal ajal suureneb finantsrisk.

Kapitali maksumus

Finantsstruktuur peaks keskenduma kapitali maksumuse vähendamisele. Kapital võlgade ja eelisaktsiatega võrreldes on odavam rahastamisallikas võrreldes omakapitaliga.

Kontroll

Finantsstruktuuris tuleks arvestada, et ettevõtte kontrolli kaotamise või lahjendamise oht on väike.

Paindlikkus

Ükski ettevõte ei saa ellu jääda, kui tal on jäik finantskoostis. Seetõttu peab finantsstruktuur olema selline, et ärikeskkonna muutumisel peab struktuur kohanduma ka ootamatute või ootamatute muudatustega.

Solventsus

Finantsstruktuur peab olema üles ehitatud nii, et äriühingu maksejõuetuse ohtu ei esine.

Klassifikatsioon

Finantsstruktuur kirjeldab kõikide fondide päritolu, mida ettevõte kasutab vara soetamiseks ja kulude katmiseks. Kõikide nende fondide allikad on ainult kahte tüüpi.

Võla rahastamine

Ettevõtted omandavad raha laenude rahastamise kaudu, peamiselt pangalaenudest ja võlakirjade müügist. Need kajastuvad bilansis pikaajaliste kohustustena.

Eelkõige tuleb arvesse võtta, et äriühingu võlg (bilansi kohustused) hõlmab ka lühiajalisi kohustusi, näiteks võlgnevused, lühiajalised võlakirjad, makstavad palgad ja makstavad maksud..

Omanike tegevus

Need on need, mida ettevõte omab tervikuna ja mis kajastuvad bilansis "aktsionäride aktsiatena". Meetmed omakorda pärinevad kahest allikast:

- Tasustatud kapital: maksed, mida ettevõte saab aktsiate eest, mida investorid ostavad otse ettevõttelt aktsiate emiteerimisel.

- Jaotamata kasum: kas ettevõtte poolt pärast dividendide maksmist aktsionäridele makstud maksudelt saadud kasum.

Need kaks allikat koos on bilansi täielik külg. Ettevõtte finantsstruktuurist huvitatud ettevõtjad võrdlevad iga allika protsendimäära kogu rahastamise suhtes.

Suhtelised intressimäärad määratlevad ettevõtte finantsvõimenduse. Need määravad kindlaks, kuidas omanikud ja võlausaldajad jagavad ettevõtte tegevusest tulenevaid riske ja hüvesid.

Finantsstruktuuride erinevused

Väike ettevõte kaalub tõenäolisemalt traditsioonilisi rahastamismudeleid. Võimalus saada erainvesteeringuid või emiteerida väärtpabereid ei pruugi neid saada.

Inimkapitali rohkem sõltuvates sektorites tegutsevad ettevõtted võivad eelistada oma tegevuse rahastamist võlakirjade või muude väärtpaberite emiteerimise teel. See võib võimaldada neil saada soodsamat määra, kuna võimalus varaga tagamise korral võib olla väga piiratud..

Suuremad ettevõtted, olenemata nende tööstusharust, on rohkem valmis kaaluma võlakirjade või muude väärtpaberite pakkumist, eriti kui ettevõtetel on juba avalikul turul kaubeldavad aktsiad.

Näide

Järgnev pilt näitab, kuidas finants- ja kapitalistruktuurid kajastuvad ettevõtte bilansis.

Bilansielementide grupid määratlevad ettevõttele kolm struktuuri: varade struktuur, finantsstruktuur ja kapitalistruktuur.

Ettevõtte finantsstruktuuri näidatakse kogu pärandi ja kohustuste poolel ning kapitali struktuur on finantsstruktuuri osa. 

Finants- ja kapitalistruktuurid näitavad, kuidas investorite omanikud jagavad ettevõtte tegevuse riske ja hüvesid. Selle tulemusena kirjeldavad need struktuurid finantsvõimendust.

Viited

  1. Investopedia (2018). Finantsstruktuur. Välja võetud: investopedia.com.
  2. Lahendusmaatriks (2018). Finantsstruktuur, kapitalistruktuuri kapitaliseerimine, finantsvõimendus. Välja võetud: business-case-analysis.com.
  3. Steven Bragg (2018). Finantsstruktuur. Raamatupidamisvahendid. Võetud: accountstools.com.
  4. Surbhi (2015). Kapitali struktuuri ja finantsstruktuuri erinevus. Peamised erinevused. Välja võetud: keydifferences.com.
  5. Leonardo Gambacorta (2014). Finantsstruktuur ja majanduskasv. Välja võetud: bis.org.