Finantsvõimendus Mis see on, tüübid ja näide



The finantsvõimendus see on, mil määral ettevõte kasutab talle laenatud raha, näiteks võlgu ja eelistatud aktsiaid. See viitab asjaolule, et võlgnevusi ostetakse täiendavate varade omandamiseks. Mida rohkem finantsvõlga ettevõte kasutab, seda suurem on tema finantsvõimendus.

Kuna ettevõte tõstab finantsvõimenduse tõttu oma võlakohustusi ja eelistatud aktsiaid, suurendatakse intresse makstavaid summasid, mis mõjutab negatiivselt aktsiakasumit. Selle tulemusel suureneb kapitali tagastamise risk aktsionäridele.

Finantsotsuste tegemisel peab ettevõte arvestama oma optimaalse kapitalistruktuuriga; sel viisil saate tagada, et võla suurenemine suurendab selle väärtust. Finantsvõimendusega investeeritakse rohkem raha kui teil on, ja saad rohkem kasumit (või rohkem kahjumit) kui siis, kui investeeritakse ainult olemasolevat kapitali..

Suure finantsvõimendusega ettevõtteid peetakse pankrotti ohuks, kui nad mingil põhjusel ei suuda võlgu tasuda, mis võib tekitada raskusi uute laenude saamisel tulevikus.

Indeks

  • 1 Milleks seda kasutatakse??
    • 1.1 Millal seda kasutatakse??
  • 2 Finantsvõimenduse liigid
    • 2.1 Operatiivne võimendus
    • 2.2 Finantsvõimendus
    • 2.3 Kombineeritud finantsvõimendus
  • 3 Näide
    • 3.1 Finantsvõimendusega stsenaarium
  • 4 Viited

Mis see on??

Finantsvõimendus näitab, mil määral ettevõte kasutab laenatud raha. Samuti hinnatakse ettevõtte maksevõimet ja kapitali struktuuri.

Olemasoleva võla taseme analüüsimine on oluline tegur, mida võlausaldajad võtavad arvesse, kui ettevõte soovib täiendavat laenu taotleda.

Kõrge finantsvõimenduse tase ettevõtte kapitali struktuuris võib olla riskantne, kuid annab ka eeliseid. See on kasulik perioodidel, mil ettevõte kasumit teenib, kuna see kasvab.

Teisest küljest on väga võimendatud ettevõttel probleeme, kui tal on kasumlikkuse vähenemine. Teil võib olla suurem maksejõuetuse risk kui samas olukorras oleval võimendamata või vähem võimendaval ettevõttel. Sisuliselt lisab finantsvõimendus riski, kuid loob ka tasu, kui asjad lähevad hästi.

Millal seda kasutatakse??

Ettevõte omandab konkreetse vara ostmiseks võlad. Seda nimetatakse "varaga tagatud laenudeks" ning see on väga levinud kinnisvaras ja põhivara soetamisel, nagu näiteks materiaalne põhivara..

Kapitaliinvestorid otsustavad laenata raha oma investeerimisportfelli võimendamiseks.

Inimene hoiab maja kokku ostes kokku oma säästud ja otsustab laenata raha, et rahastada osa hinnast hüpoteeklaenuga. Kui vara müüakse kõrgemale väärtusele, saadakse kasum.

Ettevõtete kapitaliomanikud kasutavad oma investeeringuid, kui ettevõte laenab osa vajalikust rahastamisest.

Mida rohkem on laenatud, seda vähem on vaja kapitali, kusjuures kasum või kahjum jagatakse väiksema baasi vahel ning sellest tulenevalt tekkinud kasum või kahjum on proportsionaalselt suurem.

Finantsvõimenduse liigid

Operatiivne finantsvõimendus

See viitab muutuvkuludega seotud püsikulude protsendile. Püsikulude kasutamisega saab ettevõte suurendada müügi muutuse mõju ärikasumi muutusele.

Seega nimetatakse operatiivvõimenduseks ettevõtte võimet kasutada fikseeritud tegevuskulusid, et suurendada müügi muutuste mõju nende ärikasumile.

Huvitav on see, et müügimahu muutus toob kaasa ettevõtte ärikasumi proportsionaalse muutuse, mis tuleneb ettevõtte suutlikkusest kasutada fikseeritud tegevuskulusid..

Ettevõttel, millel on kõrge finantsvõimendus, on oma tegevuses suur osa püsikuludest ja see on kõrge kapitaliga ettevõte.

Negatiivne stsenaarium seda tüüpi ettevõttele oleks siis, kui selle suured püsikulud ei kattu kasumiga toote nõudluse vähenemise tõttu. Näide intensiivsest äritegevusest kapitalis on auto tehas.

Finantsvõimendus

See viitab võlasummale, mida ettevõte kasutab oma äritegevuse rahastamiseks.

Laenatud vahendite kasutamine aktsiafondide asemel võib tegelikult parandada ettevõtte kapitali tootlust ja kasumit aktsia kohta, tingimusel et kasumi kasv on suurem kui laenudelt makstud intress..

Siiski võib ülemäärane rahastamise kasutamine kaasa tuua maksejõuetuse ja pankroti.

Kombineeritud finantsvõimendus

Viitab operatiivse finantsvõimenduse ja finantsvõimenduse kasutamise kombinatsioonile.

Mõlemad finantsvõimendused viitavad püsikuludele. Kombineeritult saate ettevõtte koguriski, mis on seotud ettevõtte finantsvõimenduse või kombineeritud finantsvõimendusega.

Ettevõtte võimet katta fikseeritud tegevuskulude ja finantskulude summa nimetatakse kombineeritud finantsvõimenduseks.

Näide

Oletame, et soovite osta ettevõtte aktsiaid ja arvestada seda 10 000 dollariga. Aktsiad on hinnaga $ 1 aktsia kohta, nii et saaksite osta 10 000 aktsiat.

Seejärel ostetakse 10 000 aktsiat hinnaga $ 1. Mõne aja pärast paigutatakse selle ettevõtte aktsiad hinnaga 1,5 dollarit aktsia kohta; sel põhjusel otsustatakse müüa 10 000 aktsiat kogusummas 15 000 dollarit.

Operatsiooni lõpus teeniti $ 5000 $ 10,000 investeeringuga; see tähendab, et saadi 50% tootlus.

Nüüd saame analüüsida järgmist stsenaariumi, et teada saada, mis oleks juhtunud, kui oleksime otsustanud teha finantsvõimenduse:

Finantsvõimendusega stsenaarium

Oletame, et pangast laenates saadi 90 000 dollari krediit; seetõttu saate 100 000 aktsiat osta 100 000 dollari eest. Mõne aja pärast on selle ettevõtte aktsiad 1,5 dollarit aktsia kohta, mistõttu otsustatakse müüa 100 000 aktsiat, mille koguväärtus on 150 000 dollarit.

Selle 150 000 dollari eest makstakse 90 000 dollari suurust laenu, millele lisandub 10 000 dollarit. Operatsiooni lõpus on teil 150 000 - 90 000 - 10 000 = 50 000 dollarit

Kui te ei võta arvesse algset summat, millel oli 10 000 dollarit, on teil 40 000 dollari suurune hüvitis..

Teisest küljest, kui varu, mis ei tõuseks 1,5 dollarini, oleks langenud $ 0,5-ni, siis oleks 100 000 aktsiat 50 000 dollari väärtuses, mis ei oleks isegi võimeline vastama 90 000 dollarile. laenu pluss 10 000 dollarit.

Lõpuks lõppeks see ilma rahata ja 50 000 dollari suuruse võlaga; see tähendab 60 000 dollari kaotust. Kui me ei oleks raha laenanud ja varu oleks langenud, oleks kaotatud ainult $ 5000..

Viited

  1. Admin (2018). Finantskorraldus. ExecutiveMoneyMBA Võetud: executivemoneymba.com.
  2. Investopedia (2018). Finantsvõimendus Välja võetud: investopedia.com.
  3. Harold Averkamp (2018). Mis on finantsvõimendus? Raamatupidamine. Võetud: accountscoach.com.
  4. Vikipeedia, vaba entsüklopeedia (2018). Finantsvõimendus. Vastu võetud: en.wikipedia.org.
  5. Valmis suhtarvud (2018). Finantsvõimendus Välja võetud: readyratios.com.
  6. Minu raamatupidamiskursus (2018). Võlg omakapitali suhtes. Välja võetud: myaccountingcourse.com.
  7. IFC (2018). Võimenduse suhtarvud. Välja võetud: corporatefinanceinstitute.com.