Investeeringute taastamisperiood, mida see koosneb, arvutamine, näited

The Investeeringute taastamise periood o tasuvus on aeg, mis kulub ettevõttele projekti esialgse investeeringu kulude katmiseks, kui netorahavoog on võrdne nulliga.

Oluline on teada, kas projekt viiakse ellu, kuna investeerimispositsioonide puhul ei ole soovitav enam pikemaid taastumisperioode.

Erinevalt teistest kapitalieelarvestamismeetoditest, nagu näiteks nüüdisväärtus, sisemine tulumäär ja diskonteeritud rahavoog, ei võeta investeeringute taastumisperioodi aja jooksul arvesse raha väärtust..

See kontseptsioon ei arvesta täiendava rahavoo olemasolu, mis võib tekkida investeeringute tegemisel perioodidel pärast täieliku toetuse saamist.

Analüütilise vahendina kasutatakse sageli tasuvusaega, sest enamiku inimeste jaoks on seda lihtne rakendada ja mõista, olenemata akadeemilisest või tööga seotud koolitusest..

Indeks

• 1 Mis see koosneb??
  • 1.1 Kapitali eelarve ja taastumisaeg
• 2 Kuidas seda arvutatakse?
  • 2.1 Vastuvõetav projekt
• 3 Näited
  • 3.1 Juhtumifirma A
  • 3.2 Newco juhtum
• 4 Viited

Mis see koosneb??

Suur osa ettevõtte rahandusest on kapitali eelarvest. Üks olulisemaid kontseptsioone, mida iga ettevõtte finantsanalüütik peab õppima, on see, kuidas väärtustada erinevaid investeeringuid või tegevusprojekte.

Analüütik peab leidma usaldusväärse viisi, kuidas määrata kõige tulusam projekt või investeering. Üks võimalus, kuidas ettevõtte finantsanalüütikud seda teevad, on tasuvusaeg.

Kapitali eelarve ja taastumisperiood

Enamikus kapitalieelarve valemites võetakse aja jooksul arvesse raha väärtust. Raha väärtus aja jooksul on idee, et tänane raha sissetuleku potentsiaali tõttu on tulevikus raha rohkem kui sama summa..

Seega, kui investorile makstakse homme, peab see sisaldama alternatiivkulusid. Raha väärtus on aja jooksul mõiste, mis annab sellele alternatiivkulule väärtuse.

Tasuvusaeg ei arvesta raha väärtust aja jooksul. Lihtsalt, see määratakse kindlaks, kui arvestada investeeritud vahendite tagasinõudmiseks kulunud aastate arvu.

Näiteks kui investeeringu maksumuse katmiseks kulub viis aastat, on tasuvusaeg viis aastat.

Mõned analüütikud pooldavad tasuvuse meetodit oma lihtsuse tõttu. Teised soovivad seda kasutada täiendava viitepunktina kapitalieelarve otsuste raamistikus.

Kuidas seda arvutatakse?

Tasuvusaja arvutamise valem sõltub sellest, kas rahavood projektiperioodi kohta on ühesugused või ebavõrdsed.

Kui need on võrdsed, on taastumisperioodi arvutamise valem järgmine:

Investeeringute tasuvusperiood = esialgne investeering / rahavoog perioodi kohta.

Kui rahavood on ebavõrdsed, tuleb hinnata iga perioodi kogunenud rahavoogusid. Seejärel peaksite tasuvusaegade arvutamiseks kasutama järgmist valemit:

Investeeringute taastamise aeg = kogu taastumisaeg + (tagasimaksed, mis ei ole investeeringust tagastatud aasta alguses / järgmise aasta rahavood).

Mida lühem on projekti investeeringute sissenõudmise aeg, seda atraktiivsem on projekti juhtimine. Lisaks kehtestab juhtkond üldjuhul maksimaalse taastumisperioodi, mida potentsiaalne projekt peab täitma.

Projekti vastuvõtmine

Kahe projekti võrdlemisel on aktsepteeritav projekt selline, mis vastab maksimaalsele taastumisperioodile ja millel on lühim tasuvusaeg..

See on väga lihtne arvutus, mis ei arvesta raha väärtust aja jooksul. Kuid see on hea näitaja projekti riskide mõõtmiseks.

Investeeringu tagasinõudmisperioodide otsustusreeglid on järgmised: Kui tagasinõudmisperiood on lubatud maksimumist väiksem, võetakse projekt vastu. Kui taastumisperiood on lubatud maksimumist suurem, lükatakse projekt tagasi.

Tuleb arvestada, et investeeringu perioodi arvutamisel kasutatakse rahavoogusid, mitte netotulu. Lisaks ei käsitleta tagasimakse arvutamisel projekti täielikku tagasipöördumist.

Pigem arvutab tasuvus lihtsalt, kui kiiresti ettevõte saab oma rahainvesteeringud tagasi..

Näited

Kohtuasi A

Oletame, et firma A investeerib 1 miljon dollarit projektis, mis peaks ettevõte igal aastal 250 000 dollarit säästa.

Selle investeeringu taastumisperiood on 4 aastat, mis leitakse jagades $ 1 miljon vahemikus $ 250,000.

Kaaluge teist projekti, mis maksab 200 000 dollarit ja kellel ei ole sellega seotud raha kokkuhoidu, kuid mis põhjustab ettevõtte järgmise 20 aasta jooksul 100 000 dollari suuruse tulu igal aastal (2 miljonit dollarit).

On selge, et teine ​​projekt võib ettevõtte teenida kaks korda rohkem raha, kuid kui kaua võtab investeering tagasi? Vastus leitakse jagades $ 200,000 vahemikus $ 100,000, mis on 2 aastat.

Teine projekt võtab aega vähem aega ja ettevõtte kasumipotentsiaal on suurem.

Tuginedes üksnes tasuvusaja meetodile, on teine ​​projekt parem investeering.

Newco juhtum

Oletame, et Newco ettevõte otsustab kahe masina (masin A ja masin B) vahel, et lisada oma olemasolevale tootmisettevõttele tootmisvõimsus. Ettevõtte hinnangul on iga masina rahavood järgmised:

Sa tahad arvutada kahe masina tasuvusaeg, kasutades varasemaid rahavoogusid ja otsustada, milline uus masin Newco peaks aktsepteerima.

Oletame, et ettevõtte kehtestatud maksimaalne taastumisperiood on viis aastat.

Esiteks oleks kasulik kindlaks määrata iga masina projekti kogunenud rahavoog. Seda tehakse järgmises tabelis:

Masina A tagasinõudmisperiood on 4 + 1000/2 500 = 4,4 aastat.

Masina B tagasimaksetähtaeg = 2 + 0/1 500 = 2,0 aastat.

Mõlemad masinad vastavad investeeringute tagasinõudmiseks maksimaalselt viieaastasele perioodile.

Kuid masin B omab kõige lühemat taastumisperioodi ja projekt, mille Newco peaks vastu võtma.

Viited

1. Investopedia (2018). Tasuvusaeg. Välja võetud: investopedia.com.
2. Steven Bragg (2017). Raamatupidamisvahendid. Tagasimaksmise meetod | Tagasimakseperioodi valem. Võetud: accountstools.com.
3. Raamatupidamise selgitus (2018). Tasuvusaeg. Võetud: accountingexplained.com.
4. IFC (2018). Tasuvusaeg. Välja võetud: corporatefinanceinstitute.com.
5. Harold Averkamp (2018). Kuidas arvutada tasuvusaeg? Raamatupidamise treener. Võetud: accountscoach.com.