Kaubandusliku paberi omadused, tüübid ja näited



The kommertspaber see on rahastamisvorm, mida antakse lühikese aja jooksul tagamata dokumendi kaudu. Selle dokumendi on välja andnud rahaliselt stabiilsed ettevõtted ja neid pakutakse turul nominaalväärtusele kohaldatava diskontomääraga.

Selle kaubandusliku vahendi eesmärk on rahastada nii laekumiste kui ka varude suurenemise tekitatud kapitalivajadusi, uute tootmisliinide loomist või mis tahes liiki lühiajaliste kohustuste täitmist..

Kommertspaberit saavad ettevõtted, sest need võimaldavad neil kasutada kiiret ja väga lühiajalist rahastamist. On olemas ka investeeriv avalikkus, kes naudib neid eeliseid, kuna see võib olla võimalus saada suuremaid dividende pankade pakutavatele teenustele..

Tavaliselt ei toeta see mingit garantiid. Selle tulemusena leiavad ostjad kiiresti vaid need, kellel on turul kõrge kvaliteediga võlakohustused.

Vastasel juhul peaks ettevõte ostja meelitama, andes talle suurema kasumiosa, millel on märkimisväärne allahindlus.

Indeks

  • 1 Omadused
    • 1.1 Kommertspaber ja riigivõlakiri
  • 2 tüüpi
    • 2.1 Rahakorraldused või vekslid
    • 2.2 Võlakirjad
    • 2.3 Kontroll
    • 2.4 Hoiuste sertifikaadid
  • 3 Näited
    • 3.1 Põhja-Ameerika finantskriis 2007. aastal
    • 3.2 Ettevõtte näide
  • 4 Viited

Omadused

Kommertspaber on aktsiaseltsi poolt emiteeritud lühiajaline tagatiseta võlainstrument. Tavaliselt väljastatakse varude, nõuete ja lühiajaliste võlgade finantseerimiseks.

Investorite tulu põhineb müügihinna ja ostuhinna erinevusel. Kommertspaber pakub alternatiivset võimalust ressursside ligimeelitamiseks pangandussüsteemi traditsiooniliselt pakutavate vahenditega.

Äripaberite tähtajad ületavad harva 270 päeva. Üldjuhul väljastatakse see selle nominaalväärtuse allahindlusega, mis kajastab turu praeguseid intressimäärasid.

Kuna suured institutsioonid on need, kes väljastavad kommertspaberit, on kommertspaberite pakkumiste nimiväärtused märkimisväärsed, tavaliselt $ 100 000 või rohkem.

Kommertspaberite ostjad on tavaliselt ettevõtted, finantsasutused, jõukad inimesed ja rahaturu fondid.

Kommertspaber ja riigivõlakiri

Äripaber ei ole nii likviidne kui riigikassad, sest tal ei ole aktiivset järelturgu. Seetõttu kavatsevad kommertspaberit ostvad investorid neid hoida kuni nende kehtivusaja lõpuni, sest need on lühiajalised..

Kuna kommertspaberit välja andnud ettevõte võib tähtajast kinni pidada oma makse tasumisest, nõuavad investorid äridokumentides kõrgemat tulemust, kui nad saaksid sarnase lõpptähtajaga riskivaba väärtuse, näiteks riigivõlakirjade eest..

Sarnaselt riigivõlakirjadele ei tee kommertspaber intressimakseid ja väljastatakse allahindlusega.

Tüübid

Rahakorraldused või vekslid

Rahakorraldus on tingimusteta tellimus, mille on kirjutanud isik (sahtel), kes määrab teisele isikule (saajale) teataval kuupäeval teatava rahasumma maksmiseks kolmandale isikule (saaja). Rahakorraldus on kolmepoolne tehing.

Seda nimetatakse panga eelnõuks, kui seda tehakse pangas; kui seda tehakse mujal, nimetatakse seda ärivaldkonnaks. Eelnõu nimetatakse ka vahetuseks, kuid kuigi eelnõu on kaubeldav või kinnitatav, ei kehti see veksli kohta..

Rahakorraldusi kasutatakse peamiselt rahvusvahelises kaubanduses. Nad on omamoodi tšekk või võlakiri ilma intressita. Pöördeid saab jagada kahte põhikategooriasse:

Pöörake silmapiirile

Nõuab tasumist, kui see esitatakse pangas.

Käivitus

Nõuab maksmist määratud kuupäeval.

Võlakirjad

Need vastavad finantsinstrumendile, mis seisneb ühe osapoole (emitendi) lubaduses või kirjalikus kohustuses maksta mõnele teisele osapoolele (abisaajale) teatud summa teatud kindlal hilisemal kuupäeval.

Emitent võib finantsinstitutsioonilt rahalise laenu eest tasuda võlakirja või vastutasuks võimaluse eest osta krediiti.

Finantsasutused on volitatud neid välja andma. Neid saab luua ka ettevõtjad, et saada rahastamist mitte-panga allikast.

Kontroll

See on eriline viis pöördumiseks. Kontrolli määratletakse pangas väljastatud ja silmapiiril tasumisele kuuluva eelnõuna.

Tegemist on dokumendiga, mille saaja väljastab finantseerimisasutusele, et tühistada selles väljendatud summa teisele isikule või abisaajale tingimusel, et kontol, mille vastu tšekk tehakse, on raha.

Toetusesaaja nõuab makset pangalt, kuid mitte saajalt või tšeki eelmisest toetajast.

Hoiuste sertifikaadid

Tegemist on finantsdokumendiga, milles pank tunnistab, et ta sai hoiustajalt teatud aja ja konkreetse intressimäära eest rahasumma ning nõustub tagastama selle sertifikaadis märgitud ajal..

Pank on sahtel ja saaja, samas kui hoiustaja on saaja.

Kuna hoiusesertifikaadid on vabalt kaubeldavad, saab neid hõlpsasti kokku leppida, kui selle omanik soovib sularaha, kuigi selle hind kõigub turul.

Näited

Põhja-Ameerika finantskriis 2007. aastal

Kommertspaberiturg mängis olulist rolli USA finantskriisis, mis algas 2007. aastal.

Kui investorid hakkasid kahtlema selliste ettevõtete nagu Lehman Brothers finantsseisundi ja likviidsusega, külmutas kommertspaberiturg ja ettevõtted ei saanud enam kasutada lihtsat ja taskukohast rahastamist..

Kaubanduspaberituru külmutamise teine ​​mõju oli mõningate rahaturufondide külmutamine, mis olid olulised kommertspaberite investorid, "dollari murdmine"..

See tähendas, et mõjutatud fondide varade puhasväärtused olid alla $ 1, mis peegeldab kahtlaste rahaliste tervisega ettevõtete väljastatud erakorraliste äridokumentide vähenevat väärtust..

Näide ettevõttest

Jaemüügiettevõte Toys C. A. otsib lühiajalist rahastamist, et rahastada uusi varusid puhkuseperioodil.

Ettevõte vajab 10 miljonit dollarit ja pakub 10,2 miljoni dollari väärtuses kommertspaberit nominaalväärtuses 10 miljoni dollari eest vastavalt praegustele intressimääradele..

Tegelikult oleks kommertspaberite lõppemisel 200 000 dollari suurune intressimakse, mis vastaks 10 miljoni dollari eest sularahas, mis vastab 2% intressimäärale..

Seda intressimäära saab kohandada sõltuvalt päevast, mil kommertspaber on ringluses.

Viited

  1. Investopedia (2018). Äripaber. Välja võetud: Investopedia.com.
  2. Wikipedia (2018). Äripaber. Vastu võetud: en.wikipedia.org.
  3. Vinish Parikh (2009). Äripaber ja selle omadused. Lets Learn Finance. Välja võetud: letslearnfinance.com.
  4. Mark P. Cussen (2018). Sissejuhatus kommertspaberisse. Välja võetud: Investopedia.com.
  5. Farlexi vaba sõnastik (2018). Äripaber. Välja võetud: legal-dictionary.thefreedictionary.com.