Esialgsed investeeringud ettevõtte struktuuri, selle arvutamise ja näite

The alginvesteering ettevõttesse o algkapital See on raha, mida selle ettevõtte omanik peab äri alustama. Seda raha kasutatakse esialgsete kulude katmiseks, nagu näiteks hoone ostmine, seadmete ja varustuse ostmine ning töötajate palkamine..

Need rahalised vahendid või kapitali võivad pärineda ettevõtte omaniku isiklikest säästudest, pangalaenust, riigipoolsest toetusest, erinevatest allikatest laenatud raha, sealhulgas pere ja sõprade või välisinvestoritelt saadud raha eest..

Ettevõtte alginvesteering on lihtsalt raha. See on ettevõtte või selle tegevuse rahastamiseks ja varade ostmiseks kasutatav raha. Kapitali maksumus on selle raha või ettevõtte rahastamise maksumus.

Isegi väikesed ettevõtted vajavad töötamiseks sularaha ja sellel on raha maksumus. Ettevõtted soovivad, et maksumus oleks võimalikult väike.

Indeks

• 1 Kapitali eelarve
• 2 Struktuur
  • 2.1 Esialgse investeeringu maksumus
  • 2.2 Võla ja omakapitali suhe
  • 2.3 Võlg ja kapital tasakaalus
  • 2.4 Kapitali tähtsus
• 3 Kuidas seda arvutada?
  • 3.1 Põhikapitali investeering
  • 3.2 Käibekapitali investeerimine
  • 3.3 Päästeväärtus
• 4 Näide
  • 4.1 Esialgse investeeringu arvutamine
• 5 Viited

Kapitali eelarve

Kapitali eelarvega seotud otsused hõlmavad esialgse investeeringu kulutusi ja projekti tulevasi rahavoogusid. Nende sisendite õige hindamine aitab teha otsuseid, mis suurendavad aktsionäride jõukust.

Projektid nõuavad sageli projekti alguses suurt alginvesteeringut, mis tekitab aja jooksul positiivse rahavoo.

See alginvesteering on projekti kasumlikkuses diskonteeritud rahavoogude analüüsi käigus, mida kasutatakse selleks, et hinnata, kas projekti realiseerimine on kasumlik või mitte..

Struktuur

Esialgse investeeringu struktuur on viis, kuidas ettevõte kavatseb rahastada oma esialgset tegevust ja selle kasvu erinevate rahastamisallikate abil.

Ettevõtte võla ja kapitali rahastamise kombinatsioon on ettevõtte kapitalistruktuur.

Võlg on esitatud pikaajaliste laenude või võlakirjade kujul, samas kui omakapital liigitatakse liht- või eelisaktsiateks.

Lühiajalist võla, nagu näiteks käibekapitali nõuded, peetakse ka algse investeerimisstruktuuri osaks.

Esialgse investeeringu maksumus

Ettevõtte esialgse investeeringu maksumus on lihtsalt selle raha maksumus, mida ettevõte kavatseb ise rahastada.

Kui ettevõte kasutab oma esialgse tegevuse rahastamiseks ainult lühiajalisi kohustusi ja pikaajalisi võlgu, kasutab ta ainult võlgu ja kapitali maksumus on tavaliselt nende võlgade eest makstavad intressimäärad.

Kui ettevõte on avalik ja tal on investoreid, muutub kapitali maksumus keerulisemaks. Kui ettevõte kasutab ainult investoritelt saadud vahendeid, siis kapitali maksumus on omakapitali maksumus.

Üldiselt on sellist tüüpi ettevõtetel võlgu, kuid seda rahastatakse ka kapitali või raha vahenditest, mida investorid pakuvad. Sel juhul on kapitali maksumus võla maksumus koos omakapitali maksumusega.

Uute ettevõtete toetajad investeerivad tavaliselt lootusega, et need ettevõtted arendavad tulusaid operatsioone, mis suudavad katta algkapitali ja ka väljumisega suuremat tulu..

Võlakapitali suhe

Kui analüütikud viitavad kapitalistruktuurile, viitavad nad tõenäoliselt suhtele: ettevõtte võlakohustus / kapital, mis annab teavet ettevõtte riski kohta..

Investorid saavad kontrollida ettevõtte kapitali struktuuri, jälgides võla / kapitali suhet ja võrdlema seda oma eakaaslastega.

Üldiselt on võla poolt tugevalt rahastataval ettevõttel agressiivsem kapitalistruktuur ja seetõttu kujutab see investoritele suuremat riski. Kuid see risk võib olla äritegevuse kasvu peamine allikas.

Võlg on üks kahest peamisest viisist, kuidas ettevõtted saavad kapitaliturgudele esialgse investeeringu.

Võlg võimaldab ettevõttel omandiõigust säilitada, erinevalt omakapitalist. Madalate intressimäärade ajal on võlg rikkalik ja kergesti ligipääsetav.

Omakapital on kallim kui võlg, eriti kui intressimäärad on madalad. Erinevalt võlast ei pea omakapitali tagasi maksma, kui kasum väheneb.

Võlg ja omakapital bilansis

Nii võla kui ka kapitali võib leida bilansist. Bilansis sisalduvad varad ostetakse selle võla ja omakapitaliga.

Ettevõtetel, kes kasutavad varade rahastamiseks rohkem võla kui kapitali, on kõrge finantsvõimenduse määr ja agressiivne kapitalistruktuur. Ettevõttel, mis maksab rohkem kapitali kui võlg, on madal finantsvõimenduse määr ja konservatiivne kapitalistruktuur.

Kõrge finantsvõimenduse määr ja / või agressiivne kapitalistruktuur võivad samuti kaasa tuua suuremad kasvumäärad. Teisest küljest võib konservatiivne kapitalistruktuur tuua kaasa madalamad kasvumäärad.

Ettevõtte juhtkonna eesmärk on leida võla ja kapitali optimaalne kombinatsioon. Seda tuntakse ka optimaalse kapitalistruktuurina.

Kapitali tähtsus

Kapital on raha, mida ettevõtted oma tegevuse rahastamiseks kasutavad. Kapitali maksumus on lihtsalt intressimäär, mis maksab ettevõtjale rahastamise saamiseks.

Väga väikeste ettevõtete kapital võib põhineda ainult pakkuja antud krediidil. Suuremate ettevõtete puhul võib kapital olla tarnija krediidi- ja pikaajalised võlad või kohustused. Need on ettevõtte kohustused.

Uute tehaste ehitamiseks, uute seadmete ostmiseks, uute toodete arendamiseks ja infotehnoloogia uuendamiseks peavad ettevõtted omama raha või kapitali.

Iga sellise otsuse puhul peab ettevõtte omanik otsustama, kas investeeringutasuvus on suurem kapitali maksumusest või projekti investeerimiseks vajaliku raha maksumusest..

Kuidas seda arvutada?

Ettevõtete omanikud ei investeeri tavaliselt uutesse projektidesse, välja arvatud juhul, kui nende projektidesse investeeritud kapitali tootlus on suurem või vähemalt võrdne kapitali maksumusega, mida nad peavad nende projektide rahastamiseks kasutama. Kapitali maksumus on kõigi äriotsuste võtmeks.

Esialgne investeering on võrdne kapitalikuludeks vajalike vahenditega, nagu masinad, tööriistad, laevandus ja paigaldus jne..

Lisaks sellele, mis tahes olemasolev käibekapitali suurenemine ja mahaarvamine vanade varade müügist saadud rahavoogudest pärast maksustamist. Peidetud kulusid ignoreeritakse, kuna need ei ole asjakohased. Valem on järgmine:

Esialgne investeering = põhikapitali investeering + käibekapitali investeering - tulu varade müügist (päästeväärtus).

Põhikapitaliinvesteeringud

See viitab projektile vajalike uute seadmete ostmiseks tehtavatele investeeringutele. See maksumus hõlmab ka seadmete ostmisega seotud paigaldus- ja saatmiskulusid. Seda peetakse sageli pikaajaliseks investeeringuks.

Käibekapitali investeerimine

Vastab projekti alguses tehtud investeeringutele tema tegevuskulude katmiseks (näiteks toorainete inventuur). Seda peetakse sageli lühiajaliseks investeeringuks.

Päästeväärtus

See viitab sularaha sissetulekule, mis on saadud seadmete või vanade varade müügist. Nimetatud tulu tehakse ainult siis, kui ettevõte otsustab müüa vanimaid varasid.

Näiteks kui projekt oli tootmisettevõtte läbivaatamine, võib see hõlmata vanade seadmete müüki. Siiski, kui projekt keskendub uuele tootmisüksusele, ei pruugi vanade seadmete müümine olla vajalik.

Seetõttu kehtib see termin ainult juhul, kui ettevõte müüb vanemaid põhivara. Sissenõudeväärtus on sageli üsna lähedal konkreetse vara turuväärtusele.

Näide

Saindak Company alustas 2015. aastal Balochistanis vase ja kulla uurimise ja kaevandamise projekti. Aastatel 2016 kuni 2017 tekkis selle piirkonna seismilistes uuringutes ja 500 miljoni dollari suurustes seadmetes 200 miljonit dollarit..

2018. aastal loobus ettevõte projektist, kuna valitsusega ei nõustutud. Hiljuti vannutati ettevõtlusele sõbralikum uus valitsus.

Saindaki tegevdirektor usub, et projekti tuleb uuesti läbi vaadata. Finantsanalüütik ja ettevõtte peainsener arvavad, et projekti taaskäivitamiseks on vaja 1,5 miljardit dollarit. Laevandus- ja paigalduskulud oleksid 200 miljonit dollarit.

Käibevara peaks suurendama 200 miljonit dollarit ja lühiajalisi kohustusi 90 miljoni dollari võrra. Aastatel 2016-2017 ostetud seadmed ei ole enam kasulikud ja neid tuleb müüa 120 miljoni dollari suuruse maksustamisjärgse kasumi eest. Vajaliku esialgse investeerimiskulude leidmiseks on teil:

Esialgse investeeringu arvutamine

Esialgne investeering = seadmete ostuhind + laevandus ja paigaldamine + käibekapitali suurendamine - varade müügist saadav tulu.

Esialgne investeering = 1500 miljonit dollarit + 200 miljonit dollarit + (200 miljonit dollarit - 90 miljonit dollarit) - 120 miljonit dollarit = 1690 miljonit dollarit.

Saindak vajab projekti taaskäivitamiseks 1,690 miljonit dollarit. Te peate hindama projekti tulevasi rahavoogusid ja arvutama neto nüüdisväärtuse ja / või sisemise tulumäära, et otsustada, kas jätkata taaskäivitamist..

200 miljonit dollarit seismilistes uuringutes ei ole esialgse investeeringu osa, sest see on taastumatu kulu.

Viited

1. Rosemary Peavler (2018). Mis on Startup Capital? Tasakaalustatud väikeettevõte. Välja võetud: thebalancesmb.com.
2. Äri sõnaraamat (2018). Algkapital. Välja võetud: businessdictionary.com.
3. Xplaind (2018). Esialgne investeering. Välja võetud: xplaind.com.
4. IFC (2018). Esmane kuluarvutus. Välja võetud: corporatefinanceinstitute.com.
5. Investopedia (2018). Startup Capital. Välja võetud: investopedia.com.
6. Investopedia (2018). Kapitali struktuur. Välja võetud: investopedia.com.